解構交易－預測、執行、驗證

基本上，我把交易行為解構成預測、執行、驗證三階段

預測有勝率問題，也就是根據過去統計資料，出現何種狀況之後，方向為多（空）的機率是多少？而執行則牽涉到交易者的心理面，預期價位到時，該如何處置？帳面盈虧，市場狀況都會直接影響交易者的執行紀律，唯一有確定結果的就是執行後的驗證，做多走多帳面為正，驗證執行結果是對的，做多走空帳面為負，驗證執行結果就是負的，完全不容辯解．

預測	在交易之前的分析作業，預測方向、關鍵點位…等等，分析的結果做為執行的依據	勝率？
執行	方向確立後，制訂的進出場訊號是什麼(價或量或指標)？在關鍵價位來到之前，或之後，該執行什麼動作？	紀律？
驗證	執行之後，獲利或虧損？ 獲利～～～方向是否已確認？是否要加碼？停利點為何？ 虧損～～～方向是否有改變？出場點為何？	實際反應在帳面數字

分析預測在市面上已有太多技術分析、基本分析、籌碼分析的方法，我功力不足以評論，但是各種方法都具有其分析基礎，也有一定的準確性，交易者必需依個人條件找到適合自己交易行為的方法，分析預測、行情看法都不會在我的ＰＯ文中綴述．

分析結果如何運用才是重點，當你預測方向之後，尋求進場訊號或點位，在點位未到之前，你的心理狀態為何？到了之後，你的做法如何？

用最簡單的均線來說明：

假設你的分析方法是依照圖中藍色均線為基準，均線以上為多，以下為空

在１這個位置之前，你會做什麼動作？

價位來到１這個位置時，你會做什麼動作？

在１這個位置，你做了動作，然後１～２之間，你的心理狀態如何？

假設在１之前你已經做好分析的工作，研判方向出來是多──這就是預測

預測之後，就必需等待一個機會執行，也就是進場訊號．在１這個點位還沒到之前，價位持續往下滑，有沒有出現你的進場訊號？假設沒有好了，當價位來到１這個位置時，價位到了是不是你的進場訊號？如果是，那預測方向為多，在這裡應該進場買進──這就是執行

買進之後，雖有跌破均線，但最終還是再拉上來，此時帳上數字告訴你，在這段短期間之內，你的看法、做法都是正確的──這就是驗證

ＢＵＴ

這個驗證結果只存在瞬間，接下來出現急殺破線．．．

帳上數字又再告訴你，好像某個環節出錯了？

───────────假設分隔線───────────────────────

假設你研判要做多，依20分均線為基準...如何執行?圖1的位置: 開高後跌破均線，止住...你要在20K下方買?還是要等它站上後買?或者有沒有其他輔助訊號?...再來，買了之後這裡是長黑再跌破．要不要停損? 如果這裡不是長黑跌破,而是跌破後收腳繼續盤?要不要出場?

假設長黑跌破後停損了,...當下要不要反手?<--這就牽涉到你對盤勢的研判了,又回到預測階段

驗證: 當你盤前研判為多,..指數到什麼位置，或盤勢怎麼走的時候，你會承認看多是錯的?也就是你會改變多方的看法?...強調一下，改變多方看法，不見得就是轉空,...有可能是還在盤整，...我的觀念裡面，方向一直都是有三種↑漲 ↓跌 →盤整

執行呢?...你預測時已經有一個方向了，就是等待一個機會執行，在關鍵位置(均線)，出現訊號--基本上，勝率會提升,...沒有出現訊號，你要怎麼執行，在哪個位置執行，如何出場....而出場並不一定是方向看錯...有可能是進場時機出錯

很多人都會...假設盤前看多，...在1這個位置,跌破均線了，看法突然轉空...也空下去了...然後就等著收成了，瞬間的果實是最甜美的，完全忘記盤前自己是怎麼研判的，所以基本上不會去停利，然後眼睜睜的看著...被收成

在2這個位置的時候，..基本上手中有空單,已經快回到成本了，滿腦子都是空，完全忘記盤前的分析預測，...這時候已經陷入情緒管理的階段了

如果你能找回你的初衷，也許在2這個位置，會平倉反多

但是...如果你在3的位置又陷入盤整時沒有停利呢...遇到4...很不幸的,你又陷入情緒的糾葛~~~同樣的情況發生兩三次,沒有多少人能理智脫身的，大部分人會拗下去

如果...你存心就是跟你拼了，再加碼~~~恭喜你，圖上的盤勢剛好適合躺著給輾過去的空方(如果是多單就被輾過去了)，而且，這次拗成功了，下次呢？

預測不難，執行簡單，問題在驗證.

預測只要有一些技術分析基礎就可以把線劃出來了，執行更是簡單，設定的訊號來了就進/出場就好了．問題是──價位經常會在訊號線來回測試（如上圖的均線），如果照訊號執行買賣，就會造成交易浮濫，錢還沒賺到就已經繳一堆手續費跟稅了，即使最後抓到一波，搞不好還不夠先前的測試成本

所以在分析預測方向時，可以有些微的模糊空間（本來就是在猜方向），但是進場訊號則必需很嚴謹

交易與賭博有些微差異的地方：賭博可以是一翻兩瞪眼，不是贏就是輸，猜對就贏，猜錯就輸（單一事件）；但是交易在還沒出場之前，有可能逆轉，由贏轉輸或反敗為勝，而且沒出清部位之前，猜對不一定贏

所以我認為交易其實是一連串賭博的連續事件，在你還沒離開賭場之前，你永遠無法論斷輸贏．而交易本身也是一個連續事件，在你還沒離開『交易』之前，你也無法知道盈虧．否則偉大如Jesse Livermore，從他第一筆交易開始，號稱投機之王，曾經輝煌過，他的投機理念和操盤術，一直是市場投機客追棒和模仿的最愛，但最終申請破產，飲彈自盡，究竟他的交易生涯是總結是賺還是賠？